基差的变化对套期保值效果的影响

时间: 2017-07-26 阅读:1523 录入:zhaobo2017 作者:

11选五开奖结果 www.ivy4m.com.cn    由于期货价格和现货价格都是波动的,在期货合同的有效期内,基差也是波动的?;畹牟蝗范ㄐ员怀莆罘缦?,降低基差风险、实现套期保值的关键是选择匹配度高的对冲期货合约。

  基差风险与对冲平仓时的基差直接相关,当投资者持有现货,持有期货空头头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将盈利;相反,当投资者未来将买入某项资产,持有期货多头头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将亏损。

  理论上认为,期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系。但是,影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致,现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。

  基差就是某一特定地点,某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差,即:

  基差=现货价格-期货价格

  基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场),因此,基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标

  基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值原理不难看出,套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险,因此,从理论上讲,如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化,就可能实现完全的套期保值。套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化,并选择有利的时机完成交易。

 ?。ㄒ唬┒月蛉胩灼诒V嫡哂欣幕畋浠?span class="hfdhr">

1、期货价格上涨,现货价格不变,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。

2、期货价格不变,现货价格下跌,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。

3、期货价格上涨,现货价格下跌,基差极弱,结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。

4、期货价格和现货价格都上涨,但期货价格上涨幅度比现货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

5、期货价格和现货价格都下跌,但现货价格下跌的幅度比期货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

6、现货价格从期货价格之上跌破下降,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

     (二)对卖出套期保值有利的基差变化

1、期货价格下跌,现货价格不变,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

2、期货价格不变,现货价格上涨,基差变强,解释套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

3、期货价格下跌,现货价格上涨,基差变极强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

4、期货和现货价格都上涨,但现货价格上涨幅度比期货价格大,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。

5、期货价格和现货价格都下跌,但期货价格下跌的幅度比现货价格大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

6、现货价格从期货价格以下突然上涨,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。


期货开户热线: 010-68569710 (王威)
期货开户流程: //www.ivy4m.com.cn/kaihu/shouji.html
为您提供专业的11选五开奖结果、期权开户、11选五开奖结果、11选五开奖结果期货预约开户服务。
您或许还喜欢以下文章:
期货期权大全:
股指期货 国债期货 沪深300 螺纹钢期货 天然橡胶期货 白银期货 热卷期货 沥青期货 铜期货 黄金期货 锡期货 铝期货 锌期货 铅期货 镍期货 原油期货 燃料油期货 铁矿石期货 鸡蛋期货 豆粕期货 豆油期货 大豆期货 玉米期货 PVC期货 聚乙烯期货 棕榈油期货 焦炭期货 焦煤期货 PP期货 PTA期货 甲醇期货 玻璃期货 菜粕期货 白糖期货 锰硅期货 硅铁期货 淀粉期货 菜籽油期货 棉花期货 动力煤期货 小麦期货 早籼稻期货 棉纱期货 股票期权 白糖期权 豆粕期权
  • 永远的丰碑——红色记忆 2019-06-25
  • 公安部:今年以来侦破污染环境犯罪案件3700余起 2019-06-25
  • “最接近王维的作品”将拍卖 它是王维的真迹吗? 2019-06-24
  • 光伏发电平价上网“曙光初现” 引导行业提质增效 2019-06-24
  • 拉萨市第三高级中学举行“四讲四爱”教育实践活动之军民共建协议签订仪式 2019-06-23
  • 枫林桥还是龙华?赵世炎烈士关押、牺牲地细究 2019-06-23
  • 有人踢球踢进了手术室 有人看球看到脖子扳牢了 2019-06-22
  • 罗品禧的专栏作者中国国家地理网 2019-06-22
  • 主人遗弃、行业混乱 狗的问题其实是人的问题 2019-06-21
  • 江苏淮安举行万人龙虾宴 2019-06-20
  • 湖州师院志愿者:携手弱势群体共谱青春乐章 2019-06-20
  • 研究:亚洲民众更关注健康食品 2019-06-19
  • 起底特大网络盗刷案:数亿人的秘密因一习惯被盗卖 2019-06-18
  • 【聚焦军博会】216个代表团2037个项目将亮相军博会 11大军工集团全部参展 2019-06-17
  • 杭州拱墅区:打造“4+X”巡逻防控体系 2019-06-17
  • 竞彩篮球让分胜负玩法投注 广州福彩投注站查询 海宁网球 6个数复式三中三公式 广东南粤36选7开奖号走势图 七星彩走势图带连线的 香港皇家科六合图库 福利彩票最新开奖号码 一波中特诗082期 福建36选7截止到几点 马来三分彩开奖历史记录 新疆十一选五推荐号码预测 11选5前三组选每天出 安徽快3攻略之五 大丰收一尾中特